昨日，沪指盘中围绕3300点窄幅颠簸，深证成指、创业板指强势上扬。浪漫收盘，沪指跌0.1%报3296.36点，深证成指涨0.67%报9935.8点，创业板指涨1.07%报1949.16点，北证50指数涨0.48%，沪深北三市共计成交12626亿元，较此前一日加多逾1400亿元。行业方面，食物饮料、物流、旅游餐饮、农业、零卖、地产、酿酒等板块走低，汽车产业链股强势拉升，化纤、家电等板块拉升，东说念主形机器东说念主、遨游汽车、消耗电子宗旨等活跃。

东莞证券示意，市集对于好意思联储孤苦性的担忧暂时缓解，环球避险情谊有所下降，黄金出现转变。国内方面，二季度国内宏不雅政策进入聚合发力期，政策将要点聚焦“振消耗、稳楼市、稳股市、促民企”等要道规模，通过政策协同清爽国内大轮回，4月份中央政事局会议将是增量政策出台的进击不雅测窗口。往后看，跟着短期国际扰动收缩，同期上市公司财报进入密集浮现期，市集照顾有详情趣与安全边缘的标的，建议把执绩优、内需及自主可控标的。

当天投资机会剖判

促消耗有望提振内需板块

叮嘱外部冲击，政策层近期高度有趣“作念大作念强国内大轮回”，弃取以旧换新补贴扩容、特定群体补贴、类“消耗券”政策等政策组合提振内需。

中信证券以为，面临面前交易战升级的国际配景，顺周期、促消耗政策有望连接出台，航空、快递快运等内需板块有望受益。航空：供给进一步受限，票价拐点渐近，国际油价下降开释利润空间，若顺周期、促消耗政策发力，有望传导至航空需求端。快递快运：顺周期政策有望传导至物流端，服务优质的头部快递快运企业有望受益。内贸集运：积极的财政政策有望鼓励大批商品需求及运载需求诞生，建议照顾内需诞生弹性与潜在转口需求的内贸集运龙头。

高股息红利财富确立价值突显

2025年一季度，主动型基金重仓股中持有煤炭行业股票的市值占比裁减至0.44%。从持仓占比来看，一季度煤炭板块持仓处于2008年以来较低水平，从下滑0.38pct的单季度降幅来看，亦为2023年以来最高单季度降幅。

国海证券指出，现在煤炭板块基金重仓股持仓占比延续低配，板块拥堵度大幅下降，板块底部确立价值渐渐突显。同期，十年期国债收益率趋势性下行，以及好意思国关税对市集情谊冲击之下，红利财富照顾度稳步普及，煤炭板块高股息、现款奶牛的投资价值属性值得照顾。另外，从大标的来看，煤炭开导行业供应端敛迹逻辑未变，需求端可能阶段性升沉波动，价钱亦呈现一定颠簸和动态再均衡，头部煤炭企业财富质地高，账上现款流充沛，呈现“高盈利、高现款流、高壁垒、高分成、高安全边缘”五高特征。建议把执低位煤炭板块的价值属性。

先进封装材料国产替代进度有望加速

封装是半导体制造经过的要道阶段，环球封装产业规模稳步普及。由于下流高端消耗电子、东说念主工智能、数据中心等快速发展的诳骗规模巨额依赖先进封装，以前，先进封装增速预测将较着快于传统封装。据Yole，环球先进封装市集规模预测2028年将达到786亿好意思元，2022—2028年CAGR为10.6%，远高于传统封装的3.2%，并将于2025岁首度卓越传统封装，预测在环球封测市集占比达51%。

国海证券指出，先进封装材料包括临时键合材料、环氧塑封料、PSPI、底填胶、填料、湿电子化学品等。由于我国先进封装行业起步较晚，且先进封装材料渊博本事门槛高，大部分材料环球市集聚合度较高，且主要由外资企业独揽。在环球集成电路、智能末端等产业产能加速向国内滚动的配景下，疏导供应链安全、资本管控及本事复旧等多方面要素商量，先进封装材料国产替代进度有望加速。

其他影响市集的讯息

央行：将不竭优化跨境金融服务政策器具箱

4月23日，中国东说念主民银行举行新闻发布会，先容《上海国际金融中心进一步普及跨境金融服务便利化举止决议》臆度情况。中国东说念主民银行副行长陆磊示意，以《举止决议》出台为机会，中国东说念主民银行将不竭优化跨境金融服务政策器具箱，造成愈加适配外向型经济的金融体系，陆续增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。

文旅消耗升级举止决议落地

4月23日，2025年天下文化和旅游消耗促进活动运转庆典暨天下“五一”文化和旅游消耗周主场活动在河南郑州举行。活动时辰从2025年4月至2026年3月，文化和旅游部聚焦自大提振文化和旅游消耗，围绕工作节、暑期、国庆节、春节等进击节点，组织开展天下“五一”文化和旅游消耗周、暑期文化和旅游消耗季、国庆文化和旅游消耗月、春节文化和旅游消耗月，并举办专题主场活动，推出性情文旅活动及惠民措施。

机器东说念主通讯门径体系加速构建

国际星闪定约23日发布讯息称，由中国TC591天下机器东说念主门径化本事委员会主理的“具身智能+新一代通讯门径本事研讨会”于近日奏效举办。会上，TC591天下机器东说念主门径化本事委员会与国际星闪定约认真签署计策合作公约，两边将围绕机器东说念主本事与新一代无线短距通讯本事的会通，鼓励具身智能机器东说念主门径化与产业化发展。这次合作旨在买通机器东说念主实质感知、通讯与决策的要道链路，加速多机器东说念主配合场景的规模化落地。

云计议产业门径化提速

近日，工信部公开征求对《云计议详尽门径化体系建设指南（2025版）》（征求意见稿）的意见。提议到2027年，新制定云计议国度门径和行业门径30项以上，不竭健全引颈云计议产业结构优化升级的门径体系。开展门径宣贯和实施履行的企业开端1000家，以门径赋能企业数字化转型升级的成效愈加突显。加速云计议规模国际门径供给，进一步普及门径国际影响力。

首届具身智能机器东说念主通顺会行将举办

首届具身智能机器东说念主通顺会将于2025年4月24日至26日在无锡市举办。据悉，本次活动技艺包括开幕式、竞赛展示、嘉年华、主题会议等。竞赛神气包括竞技赛和诳骗赛。其中，竞技赛包括竞速跑、越野跑、足球、篮球、跳舞、格斗等；诳骗赛包括搬运、智能抓取、室内挽回等。

上海发文促进首发经济高质地发展

上海市商务委员会、上海市财政局、上海海关近日纠合印发《对于加力促进上海市首发经济高质地发展的措施》，其中提议，对在本市举办的具有国表里影响力的消耗品类展会上，举办环球首发新品活动的参展商，按照缱绻改动、发明专利等维度进行评价，对其展位租出、展台搭建与缱绻、宣传履行等执行参加总数，予以不开端30%、最高50万元的补贴。对3月至5月“首发上海”活动时间的展会新品首发活动上浮补贴金额，予以不开端30%、最高60万元的补贴。

校对：赵燕云开体育